Par le Bureau d’Etudes Zalis Paris
Dans cette période incertaine, au cœur de la 2ème vague de propagation du virus en Europe, nous avons souhaité vous livrer un état des lieux des obtentions des Prêts Garantis par l’Etat (PGE) en France. Ce dispositif, mis en place pour faire face à un arrêt total ou partiel de l’activité des entreprises à l’occasion de la crise sanitaire et ouvert à toutes les entreprises jusqu’au 30 juin 2021, prévoit une enveloppe de garantie de 300 milliards d’euros.
Où en sommes-nous de l’utilisation de cette enveloppe ? Quels secteurs, types d’entités et régions profitent le plus de ce dispositif ? Retour graphique sur l’obtention des PGE en France au 2 octobre 2020.
Les grands bénéficiaires du dispositif sont les TPE/PME
Au 2 octobre 2020, 588 240 entités en France métropolitaine et dans les DOM-TOM ont bénéficié d’un Prêt Garanti par l’Etat (PGE). Les TPE (Très Petites Entreprises) sont largement présentées puisque qu’elles représentent 89% des entités, soit près de 525 000 entreprises.
121,8 milliards d’euros ont été versés à travers les 588 240 PGE accordés. Les TPE restent le segment d’entreprises ayant le plus bénéficié de cette mesure gouvernementale, avec 40% des encours cumulés, représentant près de 48 milliards d’euros. Les PME (Petites et Moyenne Entreprises), avec 35% de l’encours total, ont capté plus de 42 milliards d’euros.
Au 2 octobre 2020 :
- 35 Grandes Entreprises ont bénéficié de 14,7 milliards d’euros de PGE pour un encours moyen par entité de 421 millions d’euros ;
- 1 090 ETI ont bénéficié de 13,7 milliards d’euros de PGE pour un encours moyen par entité de 12,5 millions d’euros ;
- 30 305 PME ont bénéficié de 42,3 milliards d’euros de PGE pour un encours moyen par entité de 1,4 millions d’euros ;
- 522 076 TPE ont bénéficié de 47,9 milliards d’euros de PGE pour un encours moyen par entité de 92k euros ;
Au total 588 240 entités ont bénéficié de 120,7 milliards d’euros de PGE en cumulé, représentant un encours moyen par entité de 200k€ (hors numéro de SIREN invalides, non reconnus et des non-résidents).
Critères retenus pour classer les entités au sens du PGE
| Taille | Effectif | Chiffre d’affaires | Total bilan |
| TPE | < 10 | < 2m€ | < 2m€ |
| PME | < 250 | < 50m€ | < 43m€ |
| ETI | < 5000 | < 1,5md€ | < 2md€ |
| Grandes entreprises | >= 5000 | >= 1,5md€ | >= 2md€ |
La totalité des régions et des territoires français ont bénéficié des PGE
Les régions Ile-de-France, Auvergne-Rhône-Alpes et PACA concentrent 45% des sociétés ayant bénéficié d’un PGE. C’est près de 265 000 sociétés qui ont bénéficié de plus de 67 milliards d’euros.
L’Ile-de-France représente 37% de l’encours national des PGE.
L’ensemble des DOM-TOM ont capté 2,1% de l’encours total, soit près de 2,5 milliards d’euros.
L’ensemble des secteurs ont bénéficié du dispositif
L’obtention des PGE semble avoir relativement bien été répartie entre les différents secteurs, bien que les montants alloués à ceux de la Santé et des Divertissements (Arts, spectacles & loisirs), pourraient être commentés et débattus.
En quelques mots, ce que nous pouvons noter de ce graphique :
- Les 3 secteurs « Commerce et réparation autos-motos », « Industrie » et « Services administratifs, financiers et d’assurance », représentent 56% des aides versées par l’Etat à travers les PGE.
- Le secteur « santé & sociales » représente 2% des aides en valeur, soit un encours de moins de 3 milliards, pour 41 000 entités aidées, soit 7% des entités bénéficiaires.
- Les secteurs ayant bénéficié des PGE les plus importants en valeur sont les « services administratifs, financiers et d’assurance », l’« Industrie » et les « Transports & entreposage », avec des PGE oscillant, en moyenne, entre 450k€ et 500k€.
- Les secteurs « Santé & Social », « Hébergement & Restauration », « Construction & immobilier » et « Arts, spectacles et loisirs » ont quant à eux obtenu des PGE moyens entre 70k€ et 160k€.
Un dispositif important pour l’économie des territoires
Le dispositif des PGE apparait être un outil pour soutenir le tissu économique des territoires pour prévenir autant que possible des défaillances d’entreprises et donner du temps aux entreprises pour surmonter la crise.
Les sociétés de taille modeste allant de la TPE à l’ETI ont été les grands bénéficiaires du dispositif puisqu’elles ont capté plus de 85% des fonds alloués, soit plus de 100 milliards d’euros.
Ce constat semble cohérent dans la mesure ou les groupes et entreprises de taille significative peuvent bénéficier de solutions de financement plus diversifiées (marché financier, obligataire…).
Le nombre d’unités légales en France hors activités agricoles est de l’ordre de 4,7 millions en France en 2019 d’après l’INSEE. Une analyse non circonstanciée nous indique que les PGE ont été obtenus par 12,5% des entreprises françaises (ce chiffre semble se rapprocher des 14% pour les Grandes Entreprises et de 19% pour les ETI).
C’est-à-dire que 87,5% des entreprises françaises n’ont pas obtenu ou n’ont pas souhaité effectuer une demande de PGE.
Des réserves de garantie pour la seconde vague…
Les entreprises françaises ont bénéficié de plus de 40% de l’enveloppe initiale des 300 milliards d’euros de garanties destinés à accompagner le tissu économique français depuis le début de la crise sanitaire, en sus des mesures de chômage partiel, de suspension des remboursements d’emprunts et de mesures d’assouplissement touchant les échéanciers sociaux et fiscaux.
Le plafond n’a pas donc pas été atteint et permettrait :
- Aux entreprises n’ayant pas bénéficié de l’enveloppe maximale (jusqu’à 3 mois de chiffre d’affaires 2019 ou 2 années de masse salariale pour les entreprises innovantes ou créées depuis le 1er janvier 2019) de demander un complément de PGE, notamment pour les TPE qui auraient déjà consommé la totalité de leur PGE.
- Aux entreprises n’ayant pas souhaité bénéficier du PGE, d’effectuer une première demande.
On notera de 97% des demandes de PGE ont recueilli une décision positive d’après les chiffres officiels de la Banque De France.
Faisant face à la seconde vague de propagation du virus et aux restrictions liées aux nouvelles mesures gouvernementales pour la fin de l’année 2020, le dispositif des PGE n’a pas fini de faire parler de lui.